摘要：说到环保，企业主们可是对其又爱又恨。配置了环保设备，对环境的污染就少一些，但生产的成本也会增加不少。过去，恨多于爱。 环境保护年年都提，但是之前的监督管理力度并不严。有社会责任感的企业是配置了环保设备，但是到了竞争市场上，他们的产品就没有了价格上的优势。一些企业特别是作坊式的工厂，根本不管什么环保，大量生产，偷偷排放污染物，但是获得的利润却十分丰厚。这样的市场环境下，你让企业怎么愿意主动去购买环保设备？ 劣企驱逐良企，这样的发展是不健康的。 对于提供环保设备的企业来说，他们过得也比较艰难。虽然行业整体增长率还保持在20%的增速水平，但是市场对其被动性需求下的前景并不是十分看好，这也就导致了今年以来，环保板块表现较差：节能环保板块今年下跌13%，环保工程板块下跌8%。市场不特别看好环保板块，也情有可原。虽然中国环保市场的前景很美好，政府也在提“美丽中国”，但需求端依然是被动性的。为了环保而环保，这对制造业来说，并不性感。 但如果是为了利润而环保呢？这就完全不同了，对环保设备被动的需求就会成为主动的需求。 下面我们重点来分析一下

  说到环保，企业主们可是对其又爱又恨。配置了环保设备，对环境的污染就少一些，但生产的成本也会增加不少。过去，恨多于爱。

  环境保护年年都提，但是之前的监督管理力度并不严。有社会责任感的企业是配置了环保设备，但是到了竞争市场上，他们的产品就没有了价格上的优势。一些企业特别是作坊式的工厂，根本不管什么环保，大量生产，偷偷排放污染物，但是获得的利润却十分丰厚。这样的市场环境下，你让企业怎么愿意主动去购买环保设备？

  对于提供环保设备的企业来说，他们过得也比较艰难。虽然行业整体增长率还保持在20%的增速水平，但是市场对其被动性需求下的前景并不是十分看好，这也就导致了今年以来，环保板块表现较差：节能环保板块今年下跌13%，环保工程板块下跌8%。市场不特别看好环保板块，也情有可原。虽然中国环保市场的前景很美好，政府也在提“美丽中国”，但需求端依然是被动性的。为了环保而环保，这对制造业来说，并不性感。

  但如果是为了利润而环保呢？这就完全不同了，对环保设备被动的需求就会成为主动的需求。

  今年以来，环保监管的力度空前的大，不管你是国企还是民企，只要不配置环保设备，就会被责令停产整改。停产了，就不是成本的问题了，而是直接连产品都没得卖了。以前，我不配置环保设备，产品成本低，我能以低价格获得更加多的市场。现在，我不配置环保设备，连产品都不能产生，怎么去获得市场。

  这个时候，制造业对环保设备的需求就从被动变成了主动。换句话说，谁先配置环保设备，谁就能占领市场。那些没有环保设备的中小型企业，全部被关停了。

  有了环保设备，并不意味着你就可以无限生产了。你配置的环保设备如果只能保证50%的产品生产复合环保要求，你就只能释放你50%的产能。这条生产线有环保设备，那这条线才能生产，其它没有环保设备的，还是要被停产。

  目前，一些配置环保设备的大规模的公司，环保设备配置与产能比还很低。要想充分释放自己的产能获得利润，就必须在未来配置相应量的环保设备。

  制造业想配置环保设备，但假如没有钱去购买，这部分需求就不是有效需求，也就无法增加环保行业的市场规模。过去，产能过剩、无序竞争使得制造业产品的价格长期处在较低水平。大规模的公司更是因为成本劣势，常年处于亏损状况。但随着去年开始的去产能和环保趋严，一些过剩产能和违规产能被清除，产品价格得到提升，大规模的公司的盈利水平也得到了改善。

  比如今年钢铁、煤炭和化工行业的产品，价格都大幅度的提高，上市公司业绩也非常好。根据三季报的数据，这一些行业业绩今年都大幅度增长，一些公司更是创新历史盈利水平新高。今年赚了钱，明年就有钱去购买环保设备了。

  配置环保设备会增加企业的成本，但对公司来说，如果产品的价格能上去，销量能增加，这部分的成本就能完全被覆盖。还是拿钢铁企业做例子，在清理掉不合规的企业后，今年钢铁的价格持续上涨了许多。有一些环保设备的大规模的公司不再需要去和小公司竞争，销量也获得增加。价格持续上涨，销量还增加，利润自然加倍增长。

  这就是环保设备带来的好处，虽然这些大规模的公司也只有少量环保设备，但是至少不会被停产。其它行业未来也会经历这样的情况，环保监督会使得行业里环保做得比较好的企业获得更多利润，没有环保设备的企业会死亡。养殖业正在经历这种变革。

  11月以来，环保限产的城市范围逐步扩大，除京津冀外，吉林、四川、河南、山东、新疆等省份也加入到秋冬大气污染治理攻坚战。根本原因就是今年是大气十条靠前阶段的收官之年，但从前十个月的数据分析来看，实现PM2.5年均值低于60的目标十分艰难。因此环保部和各级政府在11月加大了限产地区的范围，目前来看确实效果明显，11月的均值只有40多。

  但为此付出的代价却也是惨痛的，对有效产能的限产，直接引发了供给端严重不足，产品价格持续上涨。近期钢铁、煤炭的价格又大面积上涨，下游企业继续承受非常大的压力。上游这些工厂也没有获益，虽然价格上去了，但是产能被限制了，北方企业的利润反而有所减少。

  对于政府而言，拉动经济还要一定量的投资。在当前经济依然走下坡路的阶段，扩大投资依然必要。加上政策导致对房地产行业投资的减少，这就需要有一个领域能去承接大量的投资。这里我们大家可以看看十九大的报告，在对【经济动能的新增长点】这块，主要提到了“中高端消费、创新和绿色低碳”。也就是说，未来5年的主要方向中，绿色低碳是其中重要的一块。我们实际上可以把环保算做基建里的一块，大气、污水、固废等的治理，都需要基础设施去实现。投资环保，暨能保证投资整体水平不会下降，又能在环境达标的同时不减少有效产能。

  对于企业而言，投资环保就是投资自己。上面说到了在环保监管下，企业投资多少环保，就能获得多少产能的释放。企业对环保设备的需求也从被动性转化成主动性，这是质的飞跃。相比于政府，企业自身投资环保对明年环保行业的影响更大。这一些企业前三季度赚了很多钱，但四季度有力却不能使，特别是北方企业，眼睁睁看着南方企业占据他们的市场占有率，心里一定憋得慌。明年大量配置环保设备，充分释放有效产能，对企业、对经济发展都是好事，也是大趋势。

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